破解贷款难须松绑银行监管
资本充足率、贷存比和贷款额度管理，这些严格的监管指标已经对银行的放贷能力产生了较大的约束。在这一轮的稳增长过程中，要解决管理层所关注的“融资难、融资贵”等问题，这些监管指标或许需要微调。
7月份，金融机构新增人民币贷款3852亿元，同比少增3145亿元，7月份，新增社会融资贷款规模2731亿元，同比减少5460亿元。外部流动供给也不乐观。7月份，金融机构外汇占款仅增加378.35亿元，这一趋势或将贯穿全年。央行对此的判断是，季节性因素回落，叠加有效信贷需求不足。
监管指标的约束也应该是导致银行力有不逮的原因之一。在与一些银行交流的过程中，这些机构普遍反映有些监管指标已相当紧张。
在存贷比指标方面，许多股份制银行甚至包括一些大行，已经接近红线。观察上市银行去年底数据，中国银行存贷比72.5%，交通银行存贷比73.4%，招商银行存贷比74.4%，中信银行存贷比73.2%，浦发银行存贷比73.0%，民生银行存贷比73.4%，光大银行存贷比72.6%。而且，这还是在许多业务依赖非标资产进行的情况下。所以说，在某些情况下，如果放松对存贷比75%的红线要求，许多链条复杂、成本较高的非标业务、表外融资将重新回到银行表内，这不仅有利于规范同业业务和影子银行，更有利于降低实体企业贷款成本。
在资本充足率方面，国内银行体系有着全球范围内几乎最好的资本储备。观察上市银行去年底数据，工农中建四大银行的资本充足率分别为10.62%、9.81%、10.73%和11.14%。即便资本充足率最低的华夏银行也有8.47%。但根据《新商业银行资本管理办法(试行)》(银监会2012年第1号)的要求，商业银行需满足资本监管要求，其中核心资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低要求分别为5.0%、6.0%和8.0%，加上2.5%的储备资本要求，实际非系统重要性银行的资本充足率最低要求为10.5%，明显高于旧办法8.0%的资本充足率要求。虽然，新资本协议推迟执行，给予商业银行缓冲期，但其影响颇高。考虑到国内金融市场补充资本的效率较低，银行增发几无可能，优先股虽已获批但还未实施，二级资本债发行效率也有限，一些银行甚至不得不到香港市场筹资。受制于资本储备要求，商业银行在开展业务时不得不对资本消耗较高的贷款业务谨慎为之。
反观国外主要经济体，欧洲国家执行巴塞尔协议3遥遥无期，甚至要推迟到2019年，美国也是勉勉强强才同意执行。不能不说这和他们要逆周期刺激银行放贷无关。
另外，在信贷额度管理方面，要求商业银行严格按照“季度3：3：2：2和季内4：3：3”的投放节奏放贷也不合理。笔者调研的一家全国性大型商业银行，全年信贷额度只有2000多亿元，上半年基本就已把全年额度用完。虽然信贷额度并非指令性目标而是指导性目标，但在央行差额准备金率动态调整工具面前，商业银行的信贷投放是不敢越雷池一步的。
不少机构担忧，如果上述三大监管约束没有改善，央行“总量稳定”的目标恐难实现，信贷投放或许将出现持续疲弱的态势。不过，有小道消息称，央行已通过窗口指导调高了银行贷款额度，甚至开始讨论M2增长是否可放宽至14%至15%。