可转换公司债券转股价格如何计算？价格可以随意更改吗？

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• 2024-12-18 22:12:26

可转换公司债券转股价格如何计算？

1、转股价格：

转股价格是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。

与转股价格紧密相联的两个概念是转换比率与转换溢价率。转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量，即：

转换比率=单位可转换公司债券的面值/转股价格

2、转换溢价

转换溢价是指转股价格超过可转换公司债券的转换价值（可转换公司债券按标的股票时价转换的价值）的部分；转换溢价率则指转换溢价与转换价值的比率。

市场转股价格=可转换公司债券的市价/转换比率

市场转换溢价率=（市场转股价格-当前的股价）/当前的股价

可转换公司债券转股价格可以随便更改吗？

答案是不能随便更改的。正股价格的持续下滑、长时间大幅低于其可转债的转股价格，甚至滑落到可转债回售条款的价格区间，让上市公司陷入了可转债回售或调价的两难境地。迫于无奈，上市公司纷纷选择下调转股价应对困局。

当然，修正转股价格需要股东大会的通过，前提是触发设定的条件；例如海马转债发行时是18元的转股价，而正股价格从19元落到现在的3元附近后，转股价格也只有一路修正到现在的3.6远/股。