刚刚！银登中心权威公布，2021年个贷不良挂牌成交数据
26日下午，银登中心重磅发布《不良贷款转让试点业务年度报告（2021年）》（以下简称“年度报名”），重点回顾了单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让两类业务在实施以来的试点情况，并对2022年不良贷款转让试点发展进行展望。
年度报告主要涉及以下三个方面的内容，FR资产界解读如下：
解读：
参与主体的丰富，有利于构筑围绕不良资产业务生态圈完整的产业链，不仅可以增加对不良资产买、卖双方的吸引力，也会增加对包括尽调、估值、风险评估、交易结构搭建等第三方服务机构的吸引力。而伴随着入驻的市场主体越多，也会反过来进一步增强银登中心在同类型平台（淘宝平台、京东平台、公拍网等）的竞争优势。
成交144单，对应不良贷款144户475笔，未偿本金合计114.75亿元，本息费合计138.92亿元，转让价格合计80.30亿元，平均本金回收率69.98%，平均折扣率57.80%。其中：
（1）国有控股大型银行累计转出72单，涉及本息费占比63.60%；
（2）金融资产管理公司累计收购55单，涉及本息费占比65.69%；
（3）底层资产中流动资金贷款占比最高，项目笔数占比和未偿本金总额占比均超6成；
（4）资产质量相对较高，普遍具有担保措施，次级类和可疑类占比69.60%，逾期时间主要集中在2年期内；
（5）华东等地区表现活跃，近6成对公借款人来自华东地区；
（6）借款人授信额度主要集中于40万以内，业务单数占比达66.67%;
（7）转让价格总体平稳，共有85单项目实现本金无损转让，22单项目实现本息费无损转让;
（8）转让价格逐渐回落。批量个人业务本金回收率区间为3.46%至52.35%，平均本金回收率为12.57%；折扣率区间为1.01%至46.89%，平均折扣率为4.68%。
1、从出让方角度来看，单笔对公不良主要的供应方为国有控股大型银行为主，占比超过50%，从受让方角度来看，单笔对公不良的主要承接主要以AMC为主，占比超过50%。
2、在试点期间，单笔对公债权资产的转让价格的逐步回落，正好对应着2021年下半年房地产行业的调整、以及随着欧美经济的逐步开放相关出口订单的转移导致对以房地产、外向型出口的工业用地及厂房的需求减少相一致。
3、与往年类似，成交的资产分布区域主要以经济发达的东部区域为主。
4、单笔对公的金融普遍较小，以个人经营贷为主，这也说明银登中心在对于供应方大额单笔对公债权方面的吸引力较弱。相较于银登中心起步较晚，淘宝司法（债权）拍卖及京东司法（债权）拍卖等平台利益于其较早推广，并且有司法拍卖的流量的加持及市场交易主体的认可度更高，导致后两者占据了单笔对公不良推介或转让的主要平台。
（1）业务成交45单，对应不良贷款7,825户27,438笔，未偿本金合计17.73亿元，本息费合计47.56亿元，转让价格合计2.23亿元，平均本金回收率12.57%，平均折扣率4.68%；
（2）6家全国性股份制银行累计出让批量个人业务29单，涉及本息费占比95.11%;
（3）17家AMC累计收购42单批量个人业务，涉及本息费占比99.51%;
（4）底层资产中个人经营类信用贷款占比最高，资产笔数和未偿本金总额分别在批量个人业务中占比83.83%、71.70%。
（5）个贷转让主要以损失和已核销类主主，两类贷款合计占比超过9成，加权平均逾期时间主要集中在4年及以上区间;
（6）借款人主要集中在华东等地区;
（7）借款人授信额度主要集中于40万以内，业务单数占比达66.67%；
（8）转让价格逐渐回落。批量个人业务本金回收率区间为3.46%至52.35%，平均本金回收率为12.57%；折扣率区间为1.01%至46.89%，平均折扣率为4.68%。
1、相比于试点前期批量个贷资产包的质量而言，试点阶段的中后期其转让的批量个贷资产包的质量更差，具体表现在逾期时间超过4年的占比超过9成，意味着这些资产经过银行至少2轮以上的清收处置。
2、更差的质量的资产包相伴随的就是市场对于价格认可度在快速下降，但是对于优质的个贷类资产包，市场依然给予了较高的估值。比如招行与建行首批出让的个贷资产包资产质量普遍较好，交易对价就高达3.5折，甚至4折。
3、个贷不良批转市场价格仍然处于非理性状态，依然是非常明确的卖方市场，无论是银登中心还是非银个贷不良。预计2023年试点扩大之后，卖方增多，市场会快速理性回归。
《不良贷款转让试点业务年度报告（2021年）》
为全面总结2021年不良贷款转让试点业务开展情况，银行业信贷资产登记流转中心组织编印了《不良贷款转让试点业务年度报告（2021年）》，回顾试点开局之年取得的阶段性成效，总结单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让两类业务试点情况，并对2022年不良贷款转让试点发展进行展望。
2021年，银保监会、财政部等管理部门深入贯彻落实党中央、国务院关于防范化解不良贷款风险指示精神，创新不良资产处置手段，批准同意单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让以试点方式在银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）开展。一年来，银登中心立足监管支持机构定位，紧密围绕市场机构诉求，积极履行平台职能，初心如磐、惟实砺新，切实保障不良贷款转让试点工作稳妥有序开展。在监管部门的政策引领和市场机构的共同努力下，试点总体发展态势良好，预期效能逐渐显现，在拓宽银行不良贷款处置渠道，助力资产管理公司回归主责主业，促进我国不良贷款转让市场规范化、健康化发展等方面取得积极成效。
政策支持引导，擘画不良贷款转让市场“新篇章”。试点政策正式发布后，个人信息保护、数据安全、征信管理、个人破产等领域法律制度取得重要突破，资产管理公司也逐步回归不良资产处置本源。监管政策的有力引导，进一步拓宽了银行不良贷款处置渠道、降低不良贷款处置压力、推动实体经济高质量发展。
2022年，不良贷款转让试点将继续坚持稳中求进工作总基调，围绕服务实体经济、深化金融改革、防控金融风险主线，贯彻新发展理念，坚持规范化、市场化、透明化原则，进一步提升客户服务水平，推进市场需求响应，深耕平台制度建设，推动试点精细化发展。政策支持力度有望进一步加大。管理部门正在研究进一步放开参与试点的机构和不良贷款范围，一些长期困扰市场的痛点难点问题有望得到缓解。市场参与程度有望进一步深化。期待试点机构进一步加强内部制度体系和人才队伍建设，进一步提升金融科技支持和市场供需力度；市场服务机构在资产尽调、估值定价、征信管理、财务核算、催收管理等环节深耕细作，与试点机构合作共赢。试点平台建设有望进一步健全。银登中心将继续加大对小微、绿色、抗疫、双碳及国家战略新兴产业等领域的支持力度，持续丰富市场培育手段，着力发展数据信息服务，主动加强市场机构联系，大力推进交流平台构建，探索丰富资产推介渠道，全面优化升级交易结算机制和技术系统建设，研究制定系统数据标准和标准转让协议文本，进一步规范信息披露要求。同时，银登中心成功收购华融中关村不良资产交易中心，对推进不良资产转让一级和二级市场建设、推动市场健康有序发展奠定了重要基础。