折现率和利率有什么区别？

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• 2024-05-14 18:20:41

一般现值和终值的关系如下 PV：现值 FV：终值

PV=FV/(1+折现率) FV=PV*（1+利率）

这公式倒一下而已，利率和折现率说的是一回事。

但是有的时候利率可能不等于折现率，比如有些债券100元面值票面利率8%，一年后本息和108元，但是市场上收益率是5%，这时候使用市场收益率算出折现值为108/1.05=102.86

也就是说这张面值100的债券应该卖102.86元合适。

之所以出现溢价是因为这张债券的票面利率超过了市场回报率。当然它最后不应定按102.86成交，因为还要考虑发行人的信用风险。

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