可转债申购一览表，可转债打新你达标了吗

▍近年和2022年1-4月新债收益情况

1、按照上市首日开盘价和中签率统计，2019、2020、2021年打新债分别平均收获5598、3777、1537元。过去3年的新债破发率逐年较低。

2、2022年1-4月，共计上市了42只转债，无一破发，上市首日开盘价高于130的占了52%，超过半数。假如你每只都参与了打新，按照开盘价计算，账户平均收益约517元。

3、2019年最高申购户数171万户，2022年申购户数近1200万，是2019年的7倍。随着越来越多的人参与打新债，中签率大大降低，所以打新债收益也是逐年降低了。

▍2022年5-12月新债上市展望

2022待上市可转债还有13只：

2022待发行可转债数量：

虽然今年打新债人数已经接近1200万户，但是今年新债的发行数量比去年多，今年已上市42只，待上市13只，排队待发行的已经有155只，合计210只，而去年只发行121只。所以，今年坚持打新债，单户平均收益有望保持去年的水平，达到1500元上下。

▍中签者如何应对上市前正股翻倍的转债

转债发行后上市之前正股翻倍的转债，比如去年的川恒转债、今年的盘龙转债：

两只转债上市后长期走势不同，一个向下，一个向上。主要是由于其规模不同造成的，盘龙规模小，涨到343是溢价率都高达128%是作妖了，千万不要追高。

重点看两只刚上市时候的情况，两只都是深市可转债，根据深市可转债上市首日交易规则：盘龙转债开盘价130元，14:57复牌价143元，收盘价157.3元。远小于T-1日转股价值254元，所以首日卖出不划算。

对于盘龙转债中签者来说如何应对？

T日：4.8日正股跌停，收盘盘转股价值降为228元，

T+1日：4.11日正股继续跌停，转股价值回落到205.7元，当日盘龙转债最高到了208元，对于新债中签者来说，这时候打新的使命已经完成。后续就是炒债的收益，而非打新的收益了，这里我们只讨论打新。

▍中签者如何应对上市超预期的妖债

今年上市的可转债有一些在上市后短期内不断创新高，比如：

这些可转债有什么共性呢？规模小，配售率较高。半年内大股东无法卖出，就导致了可交易份额/规模非常小，容易被柚子炒作，作妖。出现了高价+高溢价率的双高表现，风险非常高，局外人千万要谨慎，切忌追高。

对于中签者来说，可以采取回落卖出的策略：比如设置从高点回落5%就自动卖出的条件单，也可以省去盯盘。

交易规则方面我整理了一张表格，请大家按图索骥：

人均中签3手：2022年上半年可转债打新你达标了吗？

到这个时点，是需要对今年上半年的打新进行归纳总结了。由于目前6月申购的可转债有部分可转债没有上市，所以对于人均收益方面我就暂时不做统计，等所有6月30日（含）之前的可转债上市之后对所有的收益进行汇总分析。

可转债研究的评论区很*幻，有很多留言中签的。能不能中签，能不能中肉签本身就是随机的，中签是随机的，肉签又是随机的，这就是双随机，更难切合个人主观的一个意愿，可转债研究用概率统计简单分析一下今年上半年的打新情况，直接上图：

今年上半年总共59支可转债，总规模为1175.36亿元。今年中签率最高的是中银转债，顶格申购中签率63.8%。中签率第二是重银转债，顶格申购中签率为30.1%，中签率与收益之间不存在绝对的关系，中签率高的中银转债收益远远高于重银转债，这么多年市场观察，券商的估值还是整体高于银行，中签券商转债收益一般是远远高于大规模银行可转债。

10%顶格申购中签率的可转债总共10支，占总申购新债的比例为16.95%，说句不好听的，如果这10支可转债你没有中，中其他可转债新债就越加的难。这10个可转债的总规模达到了733.5亿元，其他49支可转债的规模只有441.86亿元。二八定律竟然在可转债打新方面也有体现。

1%中签率以下的可转债达到了15支，这些可转债的特征就是总规模不超过10个亿，这里面苏利转债最为特殊，9.57亿的发行规模，因原股东配售比例接近90%导致申购中签率低于1%。总之在原股东对可转债价值发现以及打新户数维持1000万以上规模，小债中签很难。

由于无法具体到某个人某个账户，可转债研究只能针对可转债的申购情况进行简单的数据分析，我们研究发现：2022年，你坚持顶格申购，能够取得3手+的平均中签率。当然这个数据将双黄蛋算到了里面。假如你中签2个中银转债，就算你中2手。怎么样，半年过去了，打新你被平均了吗？

2022.9.28打新指南

一、新股申购

1、卓创资讯（创业版）

申购代码：301299

破发概率：30%

申购建议：谨慎申购

二、可转债申购

1、泰福转债

申购代码：370992

预计收益：每签收益 280-300元

申购建议：积*申购

三、新股、新债上市

301176 逸豪新材，预估上市首日价格区间：20-29元

301285 鸿日达，预估上市首日价格区间：14.5-16.5元

838402 硅烷科技，预估上市首日价格区间：7.5-9.5元

2022.9.29打新指南

一、新股申购无

二、可转债申购

1、再22转债

申购代码：754601

预计收益：每签收益 200-310元

三、新股、可转债上市

688137 近岸蛋白，预估上市首日价格区间：85.5-100元

301319 唯特偶，预估上市首日价格区间：40-50元

688275 万润新能，预估上市首日价格区间：258-330元