影子银行是什么？

影子银行

指的是游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关

机构和业务活动）。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面：期限错配、流动性转换、信用转换和

高杠杆。目前国内的“影子银行”，并非是有多少单独的机构，更多的是阐释一种规避监管的功能。如证券公

司、不受监管，资金流向隐蔽，是“影子银行”。几乎受监管最严厉的银行，其不计入信贷业务的银信理财产

品，也是“影子银行”。

最主要的三种存在形式

目前“影子银行”有三种最主要存在形式：银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。中国银

监会发布2012年报 首次明确影子银行的业务范围：“银监会所监管的六类非银行金融机构及其业务、商业银

行理财等表外业务不属于影子银行。”

综上所述，我们可以对影子银行的概念（实际上也是构成要件）进行一个全面的概括了，所谓影子银行，

就是：具有期限转换、流动性转换、信用风险转移、高杠杆这四个特点中的一个或多个，且不受监管或受监管

程度较低，能够引发系统性风险和监管套利的非银行信用中介机构或业务。